Trusty ako efektívne nástroje pre správu a dedenie majetku

Ľudia od počiatku modernej spoločnosti hľadajú spôsob zabezpečenia a správy svojho majetku. Jedným z riešení je nastavenie špecifickej štruktúry správy majetku v podobe zvereneckých, či nadačných fondov (trusty). Tieto sú v mnohých krajinách dlhodobo overeným spôsobom, ako chrániť rodinný aj podnikateľský majetok, stabilizovať vlastníctvo a predchádzať sporom pri nástupníctve. Trusty umožňujú oddeliť každodenné riadenie aktív od ich vlastníkov, nastaviť jasné pravidlá pre ich správu a priebežne napĺňať vopred určený účel, ktorý musí byť spoločensky alebo hospodársky užitočný.

Slovenské právo trusty nepozná a podľa pripravovaného legislatívneho zámeru v rámci rekodifikácie Občianskeho zákonníka (ako sme rozoberali v našom článku k rekodifikácii) ho ani nezavádza. To však neznamená, že slovenské rodiny a podnikatelia trusty využívať nemôžu: bežnou praxou je ich zriadenie podľa českého, cyperského, lichtenštajnského či iného vhodného právneho poriadku. Výsledkom je flexibilný a účinný mechanizmus dlhodobej ochrany majetku – vrátane jasných, vopred naprogramovaných pravidiel pre jeho správu naprieč generáciami.

Čo to sú trusty?

Zakladateľ vyčlení majetok, zverí ho správcovi a v štatúte (resp. zakladateľskej listine či inom zakladateľskom dokumente) určí pravidlá jeho správy a okruh beneficientov. Vyčlenený majetok tvorí samostatnú majetkovú podstatu bez vlastníka (nie je vlastníctvom zakladateľa, správcu ani beneficientov) a spravuje sa výlučne podľa štatútu.

Prečo je táto konštrukcia dôležitá

Takto „odizolovaný“ majetok je lepšie chránený pred osobnými či podnikateľskými rizikami zakladateľa (životné udalosti, podnikateľské zlyhanie, spory). Zároveň sa dá presne nastaviť, kedy, komu (beneficienti) a za akých podmienok sa budú poskytované plnenia, môže ísť o výživu detí, školné, podporu podnikania ďalšej generácie, alebo o dlhodobé filantropické ciele.

Hlavné ciele a prínosy

• Rodinné vlastníctvo a nástupníctvo – stabilizácia podielov, pravidlá pre vstup detí do biznisu, prevencia „nútených predajov“ a rodinných sporov.
• Ochrana a dlhodobá správa investičného portfólia – oddelenie od osobných rizík, profesionálna správa majetku, jasné limity rizika.
• Zabezpečenie blízkych – pravidelné plnenia pre beneficientov (deti/partnera/širšiu rodinu), mechanizmy pre zraniteľných beneficientov (napr. poručenské nastavenia).
• Filantropia – transparentné a dlhodobé financovanie verejnoprospešných projektov s kontrolou dopadu.
• Špecifické situácie – komplikované rodinné pomery, medzinárodné väzby, potreba diskrétnej, no zákonnej štruktúry.

Pre koho sú trusty vhodné?

• Rodiny s rodinným podnikom (1. – 2. generácia), ktoré chcú predísť fragmentácii vlastníctva a sporom alebo chcú nastaviť riadenie firmy do budúcnosti.
• Majitelia významných podielov vo firmách, prípadne zakladatelia scale-upov pred/po exite.
• Investori s koncentrovaným majetkom (nehnuteľnosti, portfóliá), ktorí potrebujú profesionálnu správu a ochranu pred osobnými rizikami.
• Rodiny s medzinárodnými väzbami (aktíva alebo členovia rodiny v rôznych krajinách).
• Filantropi hľadajúci dlhodobý a transparentný rámec pre darcovstvo.
• Situácie so zraniteľnými alebo špecifickými beneficientmi (maloleté deti, zdravotné/psychické obmedzenia, závislosti).

Kľúčové prvky dobre nastaveného trustu (v zmysle právnej úpravy ČR)

• Zakladateľ – definuje účel a „algoritmus“ správy v štatúte.
• Správca – profesionál (osoba/firma), ktorý nesie zodpovednosť za riadnu správu; koná lojálne a s odbornou starostlivosťou.
• Revízor – dohliada na správcu a celé fungovanie trustov, či schvaľovať kľúčové rozhodnutia.
• Beneficienti – osoby alebo triedy osôb, v prospech ktorých trust slúži.
• Zakladateľská listina a Štatút – „operačný systém“: opisuje účel, pravidlá investovania, distribučné mechanizmy, kontrolné prvky, trvanie a ukončenie.

Prečo slovenskí klienti často volia inštitút českej právnej úpravy

Český zverenecký fond je pre Slovensko geograficky blízky, jazykovo aj právne kompatibilný, má funkčnú evidenciu a roky overenú prax. V tom istom právnom prostredí sú dostupné aj nadácie a nadačné fondy – alternatívy s inou mierou formalizácie a dohľadu, vhodné pre filantropiu alebo špecifické ciele. Dôležité je preto aj správny výber a nastavenie konkrétneho nástroja správy vyčleneného majetku. V niektorých ďalších prípadoch dávajú zmysel aj Lichtenštajnsko (veľká zmluvná voľnosť, tradícia), Cyprus (medzinárodná použiteľnosť), či iné krajiny (ako sú Spojené kráľovstvo, Írsko etc.)  – vždy je však nutné zvoliť správnu stratégiu až po individuálnom posúdení cieľov, rizík a daňovo-právnych dopadov.

Najčastejšie mýty o trustoch vs. realita

• „Trust je len pre superbohatých.“ Nie – dôležitejší než absolútna veľkosť majetku je charakter aktív a cieľ zakladateľa.
• „Trust slúži na skrývanie majetku.“ Nie – moderné trusty sú regulované a evidované, s jasnými povinnosťami správcov a kontrolnými mechanizmami aj keď zachovávajú určitú mieru diskrétnosti.
• „Zakladateľ stratí kontrolu.“ Nie – štatút a zakladateľské dokumenty umožňujú nastaviť kontrolu a brzdy-protiváhy bez narušenia integrity oddeleného majetku.

Na čo si dať pri zakladaní trustu najväčší pozor?

1. Voľba jurisdikcie – podľa cieľov, typu aktív a požadovaného dohľadu.
2. Výber správcu – reputácia, poistné krytie, reportovanie, konflikt záujmov.
3. Štatút a governance – investičné limity, distribučné pravidlá, riešenie sporov, nominácia a výmena správcu/protektora.
4. Súlad s právnym poriadkom a transparentnosť – zápis do príslušných registrov, oznamovacie povinnosti, AML/KYC, bankové vzťahy.
5. Daňové a medzinárodné aspekty – zdanenie príjmov a distribúcií, DPH, zrážková daň, zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia; vždy individuálna analýza.

Osvedčený projektový rámec

1. Zmapovanie cieľov a inventarizácia aktív (rodinné a podnikové priority, rizikový profil).
2. Porovnanie vhodných štruktúr (zverenecký fond/nadačný fond/nadácia; CZ/LI/CY… s porovnaním plusov a mínusov).
3. Návrh štatútu a governance (pravidlá investovania, distribúcií, kontrolné prvky, nástupníctvo správy).
4. Zriadenie trustu a následné registrácie (zabezpečenie zápisu do príslušných registrov, komunikácia s bankami, notármi; zriadenie interných smerníc pre správcu etc.)
5. Prevody aktív a spustenie správy (due diligence, vypracovanie potrebných zmlúv, koordinácia s daňovým poradenstvom).
6. Priebežný dohľad a reporting (nastavenie pravidelného reportingu/výročných správ, revízia štatútu pri životných zmenách, audit).

Záver a čo bude nabudúce

Trusty sú praktickým nástrojom na dlhodobú ochranu majetku a predvídateľné nástupníctvo. Pre slovenské rodiny a podnikateľov dáva často najväčší zmysel v situáciách, keď chcú vyriešiť otázku dedenia, prípadne zvoliť diskrétnu a zároveň profesionálnu správu svojho majetku. Najčastejšie sa v praxi využíva česká právna úprava, ktorá ponúka blízkosť, kompatibilitu a overenú prax; ale po posúdení daňových a právnych rizík ako aj špecifík vyčleňovaného majetku, je možné určiť aj iné právne úpravy.

V 2. diele série si podrobnejšie rozoberieme konkrétne trusty a príbuzné štruktúry ako aj rozdiely medzi nimi.

Poznámka: Tento text má informačný charakter a nenahrádza individuálne právne či daňové poradenstvo. Konkrétne nastavenie štruktúry vždy prispôsobujeme cieľom klienta a povahe majetku.